一、千兆光网赋能千行百业数字化变革。
“双百兆”是指以5G和百兆光网两个共同构建的基于固定和联通场景下的万兆网路的接入能力新易盛量子通讯，它具备百兆接入、大带宽、低信噪比、先进可靠四个大特点。第一，百兆光网首先可以让营运商整个网路的优势愈发得到发挥，由于百兆光网不管是速度还是信噪比都有很大提高，由此可以给千行百业提供更好的质量服务和创新的基础；第二，百兆光网是整个基础设施急剧提高的关键，可以给千行百业真正创新提供挺好的平台和底泥；第三，百兆光网和5G互相协同将愈加深入地改变我们的社会。目前百兆光网建设正处于“爬坡期”，营运商仍然面临着较大的CAPEX和OPEX压力。无论是联通营运商还是设备供应商方面，都在积极进行着技术和标准创新，以期才能在保证网路质量的同时，实现网路建设成本的增加。中国网通正在进行和XGPON的网路升级，中国联通早已把PON的局端设备彻底切换到的平台。另外用户侧的设备如今大量规模布署百兆家庭网段。我们觉得双百兆的推动带来的CAPEX将利空光通讯相关企业，建议关注：光迅科技、腾景科技等。
二、国科量子推动构建数字时代ICT新基石。
中兴通信牵手国科量子，以“融合QKD（量子秘钥分发）技术的ICT基础设施，打造数字时代战略新基石”为主题，通过数字基础设施与QKD技术的结合，赋能数字经济基础设施和应用。量子秘钥分发合同中富含基矢比对、纠错等过程，为了防止讯号错位造成秘钥生成失败，要求系统两端就能实现高精度的同步。国科量子于2018年12月29日申请了一项名为“一种用于量子秘钥分发系统的时间同步系统及方式”的发明专利。国科量子的量子秘钥分发专利，通过将发送端和接收端的同步光脉冲序列进行时间对齐，实现量子秘钥分发系统的发送端和接收端的时间同步，才能愈发有效的完成量子秘钥分发系统的同步问题。国科量子旨在于以量子通讯技术为核心，面向上一代信息技术发展趋势以及信息安全市场需求，实现量子通讯在政务、金融、能源等领域的规模化应用。随着国外对信息安全的日趋注重，量子通讯将迎来发展机遇，建议关注：国盾量子、中兴通信。
三、中国网通引入光缆集采结果公示：亨通、中天等厂商入选。
中国网通在2021-2022年各工程所需的引入光缆产品（不含省际一级光缆线路工程建设所需的引入光缆），包括蝶形引入光缆、圆形引入光缆、隐形光缆、室内外引入光缆等引入光缆，采购总规模为210万芯公里。“从2018年下半年起，光纤光缆行业步入调整期，联通营运商需求的萎缩叠加前期扩产产能的释放，行业供求关系直接反转，光缆集采价钱阶梯式下行。非常是抢占收益大头的光纤价钱这三年从每芯公里60元降到30多元再降到不足20元。我们觉得光纤光缆行业有望触底。建议关注：长飞光纤、亨通光电、中天科技、烽火通讯。
行业要闻
1.特斯拉可借星链联网更好实现手动驾驶
车辆制造商们正期盼着新的颠覆性车辆技术出现，马斯克旗下太空探求技术公司发射到太空中的卫星，正在成为处理车辆手动驾驶所需海量数据的关键工具。虽然大多数新车都在仪表盘下安装了调制混频器，并通过为手机提供服务的讯号塔接收数据，但讯号覆盖可能良莠不一，而这可能成为手动驾驶车辆的致命缺陷。去年早些时侯，马斯克向监管机构申请使用星链卫星网路支持联通中的汽车互动。车辆制造商也在权衡基于现有蜂窝技术的5G等地面系统带来的益处。卫星提供了更全面的覆盖，但它们除了面临速率方面的挑战新易盛量子通讯，还面临躲避日常障碍方面的问题，而5G可以提供快速便捷的导航。
2.飞兆CEO：芯片价钱还将急剧下降
飞兆CEO预计芯片价钱还将急剧下降，半导体制造商须要支付投资成本以满足蓬勃发展的需求。飞兆宣布其坐落加拿大菲拉赫的300毫米（12英寸）薄晶片功率半导体芯片鞋厂即将启动营运。新鞋厂有望为飞兆带来每年约20亿美元的销售额提高。在扩大产能的第一阶段，所产芯片将主要用于满足车辆行业、数据中心以及太阳能和生物质能等可再生能源发电领域的需求。
3.住建部：1-8月我国铁通业务收入环比下降8.4%
联通业务收入逐步下降。1-8月份，联通业务收入累计完成9919万元，环比下降8.4%，增长环比提高5.3个百分点。数据及互联网业务收入平稳下降。1-8月份，三家基础联通企业完成固定数据及互联网业务收入为1708万元，环比下降11.3%，语音业务持续增长。1-8月份，三家基础联通企业完成固定语音和联通语音业务收入156万元和797万元，环比分别增长6.8%和5.9%，新兴业务收入持续推动下降。1-8月份，三家基础联通企业积极发展IPTV、互联网数据中心、大数据、云估算等新兴业务，共完成新兴业务收入1491万元，环比下降28.1%，增长较1-7月份提升0.6个百分点。
推荐组合
本周推荐：5G建设龙头【中兴通信】；日本制裁升级国产取代加速和超级SIM卡销售变暖的【紫光国微】；获益智能控制器行业快速下降【拓邦股份】；物联网模组快速放量的【广和通】；北斗行业解决方案龙头【华测导航】；5G消息平台商【梦网科技】。
常年推荐：5G主设备及基建：中兴通信、中国铁塔；光模块：天孚通讯、中际旭创、新易盛、光迅科技、博创科技、腾景科技；无线射频：盛路通讯；获益流量爆发：星网锐捷、新国脉、网宿科技；物联网蓝筹股：移远通讯、广和通、汉威科技、移为通讯。IDC方向：光环新网、数据港、宝信软件、奥飞数据；5G消息：梦网科技、中嘉博创、吴通控股；工业互联网：东方国信；智能控制器：和而泰、拓邦股份。
风险提示
(1)市场超预期上涨导致的系统性风险；
(2)重点推荐公司相关事项推动的不确定性风险。
作者：期货剖析师：李宏涛执业资格证书编码：S02
期货剖析师：李仁波执业资格证书编码：S02