赌王去世后，很多人才知道，他从来不赌博，他的千亿身家都是靠开赌场赚来的，而不是靠赌博赚来的。
由此我们可以得出一个结论：开赌场可以赚钱，赌博需要花钱，只是为了寻求刺激。
赌王自己说：
赌场里的游戏都是经过精心设计的，保证赌场的赢钱概率比赌客的要高，只要赌客玩的时间长，赌场就一定能赚钱。
那么有谁能利用智商打败赌场并且赚大钱呢？
今天我们就来看看天才爱德华·索普是如何凭借自己的智商碾压赌场和华尔街的，对他来说，赌博和投资不过是一场概率游戏而已。
并不是鼓励大家去赌博，而是我们普通人也可以从中获得一些关于投资的感悟。
为了确保您遵循 Thorp 的建议，我想请您做一个概率测试：
给你 100 个红球和 100 个蓝球，要求你把它们分别放进两个罐子里。然后你闭上眼睛，随机选择一个罐子，从中挑出一个球。如果你挑一个红球，你会得到 100 万，但如果你挑一个蓝球，你什么也得不到。你会如何摆放这 200 个球呢？
这道题不难，而且会帮你把频率调整到概率思维。如果你不能马上想出来也没关系，我会把答案放在文章最后。现在我们进入正题。
01
吃鸡鼻祖大战赌场
索普从小就很聪明，小时候很多人会唱“我要炸毁学校老师都不知道”，但索普十几岁的时候才真正能自己制作炸药。后来为了考大学，他自学了几个月就拿了全国物理竞赛第一名，获得了大学奖学金。
他学的是物理，本科、硕士、博士都是学的，因为写论文需要很多数学知识，所以他自学了数学，后来拿到了数学博士学位，成为一名数学教授。
在他之前，很多数学家都研究过赌场，认为玩家不可能战胜赌场，因为赌场这边赢钱的概率略大于50%，比玩家高出几个百分点。只要你一直玩下去，赌场最终会拿走你的钱。
像索普这样聪明，拥有碾压所有人智商的人，他自然不会相信别人的普遍看法。
在研究了多个赌博项目之后，索普发现物理竞赛 智商，在所有的赌场游戏中，庄家优势最小、对玩家最友好的游戏是一种叫做二十一点的游戏。
通过数学和计算机，并在另一位伟人香农的建议下，他提出了一种简单的算法，即著名的“高低法”。
2008年上映的美国赌博电影《21点》的原型其实就是索普的“高低法”。这部电影里有一句台词你一定很熟悉：“”，在华人世界里，它叫：今晚吃鸡大吉大利。所以索普其实才是吃鸡的鼻祖。
利用这种方法，他从赌场赚了不少钱，他乔装改扮，四处赌博，但最终被多家赌场禁止入内。
他不能去赌场，但他在智商上比赌场优越的感觉促使他写了一本书，揭露他在二十一点游戏中获胜的策略。书名是《打败庄家》。
这本书让成千上万的算牌者前往拉斯维加斯，只玩二十一点网校头条，动摇了赌场的根基。断掉一个人的经济来源就如同杀死他的父母，所以赌场改变了游戏规则，索普也差点被赌场“杀死”。
虽然智商比他高，但差点丢了性命，索普觉得这笔交易不值得，哪里还能让他充分发挥智商赚钱而不被人噤声？
当然还有另外一个大赌场——资本市场。
02
数学再次战胜市场
如同赌场一样，资本市场也有一个“有效市场假说”，即从长期来看，玩家很难战胜市场。
索普又不服气了，以我的智商，怎么可能找不到错误定价的机会？我选股没有巴菲特厉害，但论数学，我谁都不怕。
那么问题来了，有什么方法可以将投资彻底转化为数学问题呢？答案是——对冲。
大儿子晒盐，二儿子卖伞，不管晴天雨天都能赚钱，这叫套期保值。棺材店卖药，不管顾客死活都能赚钱物理竞赛 智商，这也叫套期保值。
他的投资策略与股市的涨跌无关，因此被称为“市场中性”策略。
索普最常用的对冲工具是认股权证。通过寻找认股权证和股票之间的定价错误，他赚得盆满钵满。29 年来，包括几次重大股市崩盘，索普没有一年亏钱，他的平均年复合投资回报率与巴菲特相当。
所以，在打败赌场之后，索普又一次打败了资本市场。
同样的，这次他又出版了另一本书《打败市场》，这本书后来成为量化投资的开山之作，也是历史上最具影响力的投资指南之一。
他的核心逻辑是寻找错误定价的机会。
要发现错误，首先要知道什么是正确的，对吧？于是索普继续改进[期权定价模型]，并秘而不宣，默默地赚了一大笔钱。
这个模型到底有多重要呢？另外两位数学家受到索普这本书的启发，经过艰苦努力发现了这个期权定价公式，公开发表后，获得了诺贝尔经济学奖，这就是著名的布莱克-斯科尔斯公式（BS公式）。
索普微微一笑，掩饰了自己的成就和名声。
03
对普通人的借鉴意义
对于普通人来说，根本就别想打败赌场，因为赌场的规则早就改变了。
就算知道方法，我们也不会心算，索普7岁就能算出一年有多少秒，远离赌场才是我们唯一正确的选择。
不过，在资本市场，还是有一些机会是普通人可以抓住的（你不需要是最聪明的，你只需要比那些跑得慢的韭菜聪明）。
我们无法进行量化，但可以根据定价误差进行一些简单的套利。
比如A股的LOF基金，就有场内场外两个价格，经常有折价和溢价。如果是QDII类型的LOF，再加上海外市场交易时间不同，套利空间产生的频率就会更频繁。不知道大家有没有听到前段时间原油暴跌时套利大军拖拉机的轰鸣声。
同样，可以转为股票的可转债，在转股期间也一直存在折价或溢价，即便没有套利，利用规则玩双低利差，也是不错的投资方式。
另外，赚取一二级市场价差的可转债、A股、港股IPO也属于大套利的范畴，尤其是港股IPO，也就是我一直说的今年套利界最大的肉。
我把这些称为低风险投资，就是让普通人掌握基本方法之后，可以以很低的风险赚钱。当然套利并不是100%保证赚钱，但是通过概率计算，赚钱的概率要高于亏钱的概率。
只要你坚持玩下去，就像在赌场一样，哪怕赔率只有50%多一点，你也能稳稳赚钱，一切都是概率。
如果大家感兴趣的话，我以后会推出这个系列的文章，让大家也能体会到用智慧粉碎错误定价的快感，欢迎关注。
04
您选择哪扇门？
最后，我来告诉大家文章开头那道测试题的答案：把1个红球放在一个罐子里，把剩下的199个球放在另一个罐子里，抽到红球的概率不是50%，而是接近75%。
关于概率，其实有一个经典的三门问题，我将其留作讨论话题：
您正在参加一个电视节目，节目中有三扇门，其中只有一扇门后面有大奖，另外两扇门是空的。
在您选择一扇门（比如说 1 号门）后，知道奖品在哪里的主持人会推开 3 号门，向您展示它是空的。
这时候，你是否想改变你的选择？
原创性并不容易被理解和鼓励