风波：4月20日，住建部在发布会上提出，将重点做好三方面工作，做优做强信息通讯业，为促进经济社会高质量发展提供坚实支撑。
筑牢数字设施基座，基础设施有望持续受惠。住建部研究颁布促使新型信息基础设施建设协调发展的新政举措，推动“宽带边疆”、千兆光网“追光行动”、中小城市云网强基建设、移植物联网高质量发展行动，一体化加快新型基础设施建设。我们觉得新易盛量子通讯，此措施有望为数字经济发展提供稳固基础，有助于提高通讯网路质量和覆盖范围，为用户提供愈发优质的服务，推动通讯行业发展并赋能百行百业。
推进技术产业创新，攻破卡手臂关键领域。住建部提出加快6G、光通讯、量子通讯等关键核心技术加速突破，加强人工智能、区块链、数字双胞等前沿技术研制力度。攻破一批“卡手腕”关键领域新易盛量子通讯，提高产业链供应链硬度和安全水平。我们觉得，对创新技术的注重和促进，将促使我国通讯技术在全球竞争中更具优势，并为行业和数字经济发展带来更宽广的市场机会。
推进行业融合应用，推动产业数字化变革。住建部提出大力推动5G、千兆光网等新一代信息通讯技术在垂直行业、信息消费、社会民生等领域的融合应用，加快工业互联网规模应用，聚焦重点领域产生创新应用示范典范，推动产业数字化变革。我们觉得，促使相关技术在各个垂直行业的应用将为通讯行业带来更大的市场空间，并赋能更多行业的数字化和智能化发展，再者，工业互联网的应用和推动也将为数字基础设施建设创造更多的需求。
持续看好数字经济全产业链投资机会：1）基础设施层面，通讯硬件设施最先受惠，包括营运商为主的技术设施基座、承载算力的IDC、服务器、“东数西算”带来的骨干网建设需求等各环节；2）技术变迁方面，基础设施的适度超前布局将进一步驱动对云估算、大数据、人工智能、边缘估算等新兴技术及算法的需求；3）下游应用方面，以人工智能、工业互联网、车/物联网及AR/VR等应用场景的丰富和逐步成熟落地，将进一步带动数字基础设施需求的提高，并推动相关布局和建设。
相关标的：营运商/国资云：中国联通、中国网通、中国电信、深桑达A；主设备商&服务器：中兴通信、浪潮信息、紫光股份、星网锐捷；光模块：天孚通讯、中际旭创、华工科技、新易盛；IDC：英维克、佳力图、申菱环境、润建股份；云估算&大数据：优刻得等；PCB/载板：沪电股份、深南电路、兴森科技、世运电路、崇达技术；工业互联网：工业富联、东方国信、三旺通讯、东土科技、赛意信息、中控技术、宝信软件；物/车联网：美格智能、鼎通科技、瑞可达、电连技术、移远通讯、广和通；卫星互联网：万通发展、海格通讯、航天宏图、中科星图。
风险提示：数字经济推动不及预期；新政支持力度不及预期；市场加快不及预期；宏观经济环境恶化风险。